Caisse de Dépôt et de Gestion Maroc investit dans la santé
Après l’ouverture du capital des cliniques privées aux non-professionnels de la santé suite à l’adoption récemment de la loi n° 131-13 relative à l'exercice de la médecine, le secteur marocain de la santé est dans le viseur des institutionnels financiers et particulièrement les fonds d’investissement.
Après le groupe Saham qui a créé et acquis plusieurs établissements, Abraj, leader du Private Equity dans les pays émergents qui a créé un fonds dédié à la santé et l’entrée de Capital Invest, à travers son fonds Capital North Africa Venture II Capital, dans le capital de Best Health (holding du groupe Best Financière opérant dans la distribution du matériel et du consommable médical à travers respectivement SCRIM et SOMA Médical), c’est au tour de Groupe CDG Maroc, Caisse de Dépôt et de Gestion Maroc, de mettre le cap sur la santé
En effet, le fonds d’investissement CDG capital Private Equity vient de boucler, une prise de participation minoritaire dans le capital de Techniques Sciences et Santé (T2S), spécialiste de la distribution et la maintenance de matériel médical. Le groupe CDG entre au capital de T2S via "Cap Mezzanine II, un fonds récemment créé par CDG Capital avec une taille de 444 millions de DH).
Avec un effectif de 140 employés et un chiffre d’affaires de l’ordre de 36 millions d’euros par an, Techniques Sciences et Santé (T2S), société spécialisée dans la distribution et la maintenance du matériel médical, représente au Maroc les marques General Electric Healthcare, Varian Medical Systems, Zeiss, B Braun, Getinge, et Aesculap.
T2S a été associé à plusieurs projets sanitaires structurants, publics comme privés, notamment l’équipement de centres hospitaliers universitaires publics ou d’hôpitaux adossés à des fondations telles la fondation Cheikh Zaid ou la fondation Cheikh Khalifa.
Le groupe avait conclu sa première opération en Afrique subsaharienne en 2008, en équipant le premier centre de radiothérapie, d’oncologie médicale et de médecine nucléaire de Mauritanie.
La deuxième opération qui est en cours vise le marché ivoirien. T2S est l’un des principaux équipementiers du Centre national d’oncologie d’Abidjan. T2S s’occupe des équipements de traitement et d’imagerie. À Bamako, au Mali, T2S est partenaire d’une opération avec la Fondation Mohammed VI pour un hôpital mère-enfant.
Par ailleurs, la part que détient le Groupe CDG dans le capital de T2S n’est toutefois pas communiquée, mais cette participation demeure minoritaire.
Il est à noter que le financement mezzanine fait partie du schéma à étages de financement entre la dette et les capitaux propres. C’est est un type de financement particulier qui combine les caractéristiques d'un prêt et celles d'un financement par actions.
Le financement mezzanine se présente donc comme un mélange de dettes et de capital. Il doit être remboursé après la dette sénior, et affiche donc une rémunération supérieure. Le financement mezzanine peut être situé entre la créance prioritaire et l'avoir net de la structure financière d'une société.
